5月底以来A股市场持续回调，上证指数近日跌破3000点，投资者风险偏好承压，交投意愿不足。在此背景下，股票私募逆势加仓，展现对后市的信心。
私募排排网数据显示，截至6月14日，股票私募仓位指数为78.27%，周度环比提升0.24个百分点，结束了股票私募仓位指数5连跌势头，这也是股票私募自5月来的首次加仓。
具体来看，截至6月14日，满仓股票私募占比达56.32%，中等仓位股票私募占比为29.33%，低仓股票私募占比为12.52%，空仓股票私募占比为1.83%。从股票私募规模来看，100亿元以上、50亿—100亿元、20亿—50亿元、10亿—20亿元、5亿—10亿元和0—5亿元规模私募仓位指数依次为72.66%、77.45%、73.50%、75.42%、75.53%、81.77%。其中，100亿元以上私募加仓力度最大，其仓位指数周度环比提升2.20个百分点。
中金公司认为，从我国宏观环境来看，近期公布的部分5月物价、金融和经济数据表明相比一季度，经济景气出现边际转缓迹象，且在结构上表现为供给强于需求、内需缓于外需。经历明显政策调整后，近期房地产市场虽然出现了一些积极变化，如新房销售面积和销售金融同比降幅均有所收窄，但整体地产市场景气度仍偏弱，房地产开发投资增速也延续放缓态势。海外方面，全球地缘风险加剧、主要经济体间贸易争端增多、美国降息预期反复等也对全球资金流向带来影响。
中金公司表示，当前A股市场整体估值已经重新回到历史偏底部水平，指数5周连阴后资产价格可能已经反映投资者过于悲观预期，下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，有助于继续活跃资本市场，再度提振投资者信心，下半年继续多关注阶段性及结构性机会。
华西证券的研究观点称，5月下旬以来A股转向震荡休整，核心在于基本面数据验证期，宏观经济弹性不足制约风险偏好。当前A股多数宽基指数估值已修复至近三年中位数附近，后续市场风险偏好进一步抬升需要等待新催化，重点关注地产数据验证、二十届三中全会和7月底政治局会议定调。股息率方面，最新沪深300股息率3.26%，高于十年期国债收益率的2.26%，红利资产仍具备较好配置价值。
2024陆家嘴论坛上监管层多次强调“壮大耐心资本”。华西证券认为，后续保险资金、社保基金等有望成为增量资金的重要来源，因此对后市不必过度悲观，全年A股有望在震荡中逐步上移。风格方面，在低利率和资产荒环境下，高股息资产仍是中长期资金配置的重要方向。
校对：廖胜超
