概要：公募量化基金在2024年市场波动中表现不佳，份额减少近150亿份，其中主动型量化基金降幅最大。然而，也有部分基金凭借优异策略脱颖而出，回报率超6%。市场认为港股央企、红利相关ETF配置性价比提升，建议关注高股息资产。
公募量化基金，在市场动荡中如何演绎其独特的篇章？
踏入2024年，A股市场如过山车般起伏跌宕，上证指数、深证成指、创业板指纷纷遭遇重挫。在此大背景下，公募量化基金（以下简称“公募量化”）如何演绎其独特的市场角色？
**市场波动，份额锐减**
公募量化按照其独特的交易策略，主要分为主动型量化、指数增强量化和对冲量化。据权威数据统计，当前A股公募量化基金的总份额已滑落至2269.57亿份。其中，主动型量化与指数增强量化基金占据主导地位，然而，在市场的剧烈波动下，公募量化基金的整体份额却较年初锐减近150亿份，降幅高达6.03%。
**主动型量化基金成“重灾区”**
尤为引人注目的是，那些依赖基金经理能力、试图捕捉市场超额收益的主动型量化基金，成为了份额减少的主要贡献者，累计减少超过百亿份，占比高达八成以上。而力求摆脱市场整体波动、追求绝对收益的对冲量化基金，则在这一轮波动中表现出色，份额有所增长。
**单只基金份额大起大落**
从单只公募量化基金来看，市场格局更是风云变幻。其中，国金量化精选C、长城中证500指数增强C等多只基金份额减少超过10亿份，显示出市场的残酷与无情。然而，也有如富国沪深300增强A这样的基金，在逆境中份额大幅增加，成为市场上的佼佼者。
**业绩回撤，量化基金遭遇挑战**
在A股市场整体表现不佳的背景下，量化基金自然也难以独善其身。据统计，今年以来，仅有约四分之一的公募量化基金实现了复权单位净值的增长，其余均出现了不同程度的下降。其中，大成动态量化A、天治量化核心精选A等基金的业绩更是大幅回撤，降幅超过30%，引发了市场的广泛关注。
**量化基金为何遭遇挑战？**
有分析认为，量化基金今年的表现不佳，主要源于其“抱团”小微盘股的策略。年初A股市场的极端行情以及二季度的退市新规影响，使得小微盘股流动性被加速抽干，多只量化基金的净值大幅回撤。
**但也有“黑马”脱颖而出**
然而，在整体市场下行的背景下，仍有部分公募量化基金凭借着优异的策略脱颖而出。据统计，年内收益率排名前20的公募量化基金，回报率均超过6%。其中，华泰柏瑞港股通量化A、长盛量化红利策略A等基金更是表现抢眼，展现出不俗的投资能力。
这些基金的成功，不仅为投资者带来了可观的回报，也为公募量化基金的发展注入了新的活力。未来，随着市场的不断变化和量化技术的不断发展，公募量化基金有望在市场上扮演更加重要的角色。
