概要：2024年下半年投资展望：A股延续大盘价值与科技成长轮动，建议关注周期、红利板块及科技赛道投资机会。上半年A股板块轮动、龙头占优，下半年经济修复、估值回升。建议关注AI算力、有色金属等行业，及AI核心供应链、锂电产业链等投资机会。投资者可从控仓防守思维转向逢低布局。
随着2024年下半年的钟声敲响，投资的新篇章已然展开。在当前的时间节点，各大机构纷纷发声，认为A股市场将继续演绎大盘价值与科技成长的双轮驱动。对于投资者而言，周期与红利板块的稳健，以及科技赛道中因预期修复与基本面反转所带来的机遇，无疑值得重点关注。
Choice数据的亮眼表现更是印证了市场的活力。截至7月2日，今年已有495只权益类基金产品实现了超过10%的收益率，其中永赢股息优选A、宏利景气领航两年持有混合、大摩数字经济混合A、宏利景气智选18个月持有混合A等更是以超过20%的收益率领跑市场。
华夏基金深入剖析了上半年的市场走势。上半年，A股市场呈现出板块轮动、龙头占优的显著特征。稳健价值类资产与科技成长类资产交相辉映，共同推动了市场的繁荣发展。而大盘股、龙头风格更是成为投资者获取超额收益的重要源泉，市场定价逐步回归基本面及大盘股。
展望未来，华夏基金满怀信心。随着全球制造业景气周期的上行及政策的逐步发力，国内经济将进一步修复，名义GDP增速有望回升。中美名义GDP增速差的收窄也将推动中美权益市场估值中枢差的收敛，为A股市场带来估值修复的机遇。
摩根士丹利基金则从行业景气的角度进行了展望。随着上市公司半年报的披露，整体业绩增速有望改善。特别是AI算力、有色金属、半导体、电力等行业将展现出强劲的发展势头。市场风格或将继续延续大盘价值与科技轮动的特征。
万家基金则看到了全球经济复苏的曙光。全球有望开启补库周期，叠加美联储下半年可能降息的预期，海外需求有望延续回暖趋势。在当前A股整体估值仍处于较低区间的背景下，指数有望维持偏强震荡格局。
摩根资产管理中国副总经理兼投资总监杜猛则对后市进行了更为深入的剖析。他认为市场大概率将延续结构性行情，但投资的标准将更为严格。股票质量以及上市公司给投资人带来的回报将成为关注的焦点。在经济企稳期间，行业龙头公司凭借其资源集中优势和稳定的盈利能力，有望为投资者带来持续的回报。
杜猛特别指出了两个具有投资潜力的方向。一是受到政策鼓励支持、有独立产业逻辑、供给带动需求扩张的行业，如基本面相对较好、产业上行趋势强劲的AI核心供应链；二是供给出清且需求逐步改善、受到供需双向主导的行业，如锂电产业链、生猪养殖板块等。
华夏基金最后为投资者提供了策略建议。他们建议投资者逐渐从前期的控仓防守思维转换到逢低布局思维，关注止跌、反转信号的出现。在投资层面，可以关注周期、红利板块逢低入局的机会，以及科技赛道中因预期修复及基本面反转所带来的投资机会。
