概要：报告显示，2024上半年中国私募股权投资市场信心不足，投资总额和次数均下降。政策鼓励私募股权市场健康发展。政府及国资LP出资占比超七成，省级引导基金表现活跃。非上市企业出资占近八成，金融机构中险资最活跃。五大经济圈出资稳固，长三角占比近40%。投资偏好A-B轮项目，退出形势严峻。第十二届创业投资论坛将于7月19日在上海举办。
在近期金融市场的浪潮中，备受瞩目的另类资产信息服务商——执中，正式推出了其对2024年上半年的深入洞察之作《中国私募股权投资行业半年度观察报告》（以下简称《报告》）。《报告》犹如一面明镜，映射出当前私募股权投资市场的真实面貌。
据《报告》详细披露，今年上半年，私募股权投资市场仿佛笼罩在一片迷雾之中，整体出资信心略显不足。与去年同期相比，出资总金额竟有26%的显著下滑，这一数据无疑为市场增添了几分寒意。与此同时，投资次数和金额也未能达到去年同期的六成水平，显示出市场的整体谨慎态度。
而在退出环节，以减持、老股转让、回购等为主要退出渠道的交易活动也呈现出整体缩减的趋势。这一现象无疑给投资者们带来了更多的思考和挑战。
然而，市场总是充满了变数和机遇。面对当前的挑战，我们期待私募股权投资市场能够找到新的生长点和突破口，继续为中国的经济发展注入活力。
据最新报告揭示，今年上半年，监管层以一系列精准有力的政策，为私募股权市场的生态发展描绘出了一幅生机勃勃的蓝图。在私募股权领域，新“国九条”如同一阵春风，鼓励“长钱长投”的理念，倡导“应退尽退”的自律精神，为市场注入了一剂强心针。而在IPO减持方面，《上市公司股东减持股份管理暂行办法》则如同一道坚固的堤坝，有效加强了减持限制，保障了市场的稳定与公平。
此外，《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》更是为私募股权市场的“募投管退”全链条进行了全面的优化与升级，从源头到末端，为市场参与者提供了更为宽广的舞台和更为明确的方向。这一系列政策的出台，无疑将进一步推动私募股权市场朝着更加健康、稳定、有序的方向发展，让我们共同期待其未来的辉煌！
**改写后的内容**
🚀**省级引导基金大放异彩，政府及国资LP出资占比超七成！**
在当前的金融市场中，省级引导基金如同闪耀的明星，熠熠生辉。其背后的出资结构更是引人注目，政府及国资LP（有限合伙人）的出资占比高达七成以上，这充分展示了其强大的资金实力和深厚的社会责任感。
省级引导基金，作为地方政府的重要金融工具，不仅在促进地方经济发展、引导社会资本投向关键领域和薄弱环节方面发挥了积极作用，更是通过政府及国资LP的强势加持，进一步提升了其影响力和带动力。
展望未来，我们有理由相信，省级引导基金将继续发挥其在经济发展中的引领作用，为社会创造更多的价值和福祉。🌱
在当今的创投市场中，国资LP无疑扮演着举足轻重的角色，继续以其雄厚的实力引领市场风向。据权威机构执中ZERONE的精准统计，2024年上半年，全国范围内的LP认缴出资金额高达约5069亿元，其中，政府资金的身影尤为显眼，认缴出资额达到了惊人的2727亿元，占据了整个市场出资额的半壁江山，高达53.8%。
不仅如此，深入剖析数据后，我们还能发现政府机构及国资控股的机构LP更是表现抢眼，其出资金额占比高达71.4%，这一数字再次印证了国资LP在创投市场中的稳固地位与深远影响。它们如同一座座巍峨的山峰，稳稳地支撑着整个创投市场的繁荣与发展。
在当前的金融图景中，政府投资平台的政策资金流动呈现出显著的变化。令人瞩目的数据显示，上半年的出资规模同比大幅下滑超过30%，这一趋势无疑给市场带来了一定的压力。然而，在这股浪潮中，我们欣喜地发现，各级引导基金的出资活跃度却呈现出截然不同的态势。
特别值得一提的是，过去市级和县级引导基金为主导的局面已悄然改变。如今，省级引导基金犹如一颗璀璨的明星，在2024年上半年的金融天空中熠熠生辉，表现异常亮眼。这一转变不仅体现了政府对金融市场的精准调控，更预示着未来金融格局的新动向。
我们坚信，在省级引导基金的引领下，未来的金融市场将充满更多的活力与机遇。让我们一起期待这场金融盛宴的更多精彩瞬间！
在2024年上半年的辉煌篇章中，执中ZERONE为我们绘制了一幅激动人心的画面：共有233只政府引导基金在这片投资的热土上留下了深深的足迹，它们共出资了392笔，汇聚成了一股磅礴的力量，合计总金额高达1049.83亿元！
当我们深入剖析这庞大的数字时，不难发现省级引导基金在其中扮演着举足轻重的角色。它们以469亿元的出资金额傲视群雄，成为这场投资盛宴中的佼佼者。紧随其后的是县级政府引导基金，它们也不甘示弱，以302亿元的出资金额紧随其后，共同书写着这场投资盛宴的辉煌篇章。
而在单笔出资的较量中，省级引导基金更是展现出了其强大的实力。它们单笔出资最高达到了惊人的5.72亿元，这一数字约为县级引导基金单笔出资2.13亿元的两倍。这不仅彰显了省级引导基金在投资决策上的果断与魄力，也凸显了它们在资源调动与配置上的巨大优势。
让我们共同期待，在接下来的日子里，这些政府引导基金能够继续发挥其在经济发展中的积极作用，为我国经济的持续繁荣贡献出更多的力量！
在最新的权威报告中，我们欣喜地看到，今年上半年，政府引导基金领域涌现出了一批表现卓越的佼佼者。它们以卓越的业绩和活跃的投资姿态，为我国的经济发展注入了新的活力。其中，北京市政府投资引导基金（有限合伙）、深圳市引导基金投资有限公司、山东省新动能基金管理有限公司等十家机构，凭借出色的表现，荣登前十大出资活跃政府引导基金之列。
这十家机构在各自的领域内积极发挥引领和示范作用，通过精准的投资策略，不仅推动了地方经济的快速增长，也为中小企业的发展提供了强有力的支持。它们以敏锐的市场洞察力和卓越的投资能力，赢得了市场的广泛认可。
北京市政府投资引导基金（有限合伙）以其独特的投资理念和稳健的投资风格，在首都经济建设中发挥了重要作用。深圳市引导基金投资有限公司则凭借其敏锐的市场洞察力和高效的投资决策机制，在创新型企业孵化方面取得了显著成效。山东省新动能基金管理有限公司则致力于推动新旧动能转换，为山东经济的转型升级注入了新动力。
此外，上海浦东引领区投资中心（有限合伙）、厦门同安资产管理有限公司、湖南湘江新区引导基金有限公司等机构也各自展现了强大的投资实力和良好的社会效益。它们通过多元化的投资策略和优质的服务，为地方经济的发展注入了新的活力。
这十家政府引导基金的成功经验，不仅为其他机构提供了宝贵的借鉴，也为我国经济的持续健康发展注入了新的动力。我们期待这些机构在未来能够继续发挥引领和示范作用，为我国经济的繁荣做出更大的贡献。
在这波澜壮阔的投资浪潮中，北京市政府投资引导基金（有限合伙）以其宏伟的视野和坚定的决心，毅然投入高达297亿元的资金。这笔巨额资金被精准地委托给北京国有资本管理，犹如一股强大的洪流，汇聚成推动北京产业发展的磅礴力量。
这297亿元资金并非简单地投入，而是被巧妙地分散至四只精心挑选的产业基金之中。这些基金分别聚焦于北京市的四大核心产业：人工智能、信息技术、医药健康及机器人产业。它们承载着北京这座城市对于科技创新和产业升级的殷切期望，是推动这些领域发展的关键动力。
北京市政府投资引导基金的这一举措，不仅彰显了政府对科技创新和产业升级的高度重视，也体现了其对北京市四大核心产业发展的坚定信心。这些资金的投入，将为这些产业注入新的活力，推动其快速发展，为北京市乃至全国的经济发展注入新的动力。
在未来的日子里，我们有理由相信，这297亿元的资金将在北京国有资本管理的精心运作下，化为推动北京市人工智能、信息技术、医药健康及机器人产业发展的强大引擎，引领这些产业走向更加辉煌的明天。
**金融机构投资新动向：非上市企业引领风潮，险资成最活跃”领头羊”**
在当前的金融投资领域，一个引人注目的现象正在悄然发生——非上市企业正逐渐崭露头角，成为众多金融机构竞相追逐的焦点。据最新数据显示，非上市企业的出资占比已接近八成，充分彰显了其强大的吸引力和活力。
而在众多金融机构中，险资的活跃度尤为抢眼。它们凭借敏锐的洞察力和独到的投资眼光，不断在市场中寻找潜力巨大的非上市企业，并投入大量资金助力其成长。这不仅为险资带来了可观的回报，也为整个金融市场的繁荣稳定注入了新的活力。
这一趋势的背后，反映出当前金融市场的深刻变革。随着经济结构的调整和产业升级的加速，非上市企业的地位和作用日益凸显。它们作为实体经济的重要组成部分，拥有巨大的发展潜力和创新动力，正成为推动经济高质量发展的新引擎。
因此，我们有理由相信，在未来的金融市场中，非上市企业和险资将继续保持其活跃度和影响力，共同推动金融市场的繁荣与发展。
在产业资本的涌动之下，上半年见证了1218起出资事件，总投资金额高达997.24亿元，尽管与去年同期相比微降1.26%，但依旧展现了资本市场的强劲活力。尤为值得一提的是，非上市企业在这股浪潮中扮演了至关重要的角色，它们在2024年上半年的出资总金额高达780亿元，占据了整个市场的78%，这一比例同比还提升了15个百分点，充分证明了非上市企业在产业资本领域的影响力与潜力。
在这份充满活力的产业资本图谱中，我们不难发现一些熟悉的名字：阿里巴巴、联想、复星医药等，它们凭借卓越的商业洞察力和战略眼光，成功跻身上半年十大活跃产业出资方之列。这些企业的每一次出手，都代表着对未来趋势的精准把握和对行业发展的深刻洞察，它们用实际行动诠释着产业资本的魅力和力量。
在金融行业的大潮中，2024年上半年无疑是一个充满活力和机遇的时段。在此期间，各大金融机构积极投入资金，累计出资高达约620亿元，为市场注入了强劲的活力。其中，保险资金的表现尤为抢眼，其出资额高达334亿元，占据了金融机构出资总额的半壁江山，高达53%。这一数字的背后，更是寿险公司践行“长钱长投”理念的生动体现，他们以176亿元的出资额为市场稳健发展提供了坚实的后盾。
在险资的活跃阵营中，新华人寿凭借其卓越的投资眼光和实力，以99.9亿元的出资金额独占鳌头，展现了其强大的市场竞争力。紧随其后的是人保资管，以68.84亿元的出资额紧随其后，彰显了其在保险资管领域的深厚底蕴。而友邦人寿则以62亿元的出资额位列第三，其稳健的投资策略和实力同样不容小觑。
这一连串的数字和排名，不仅展现了各大金融机构在2024年上半年的活跃度和投资实力，更体现了他们对市场未来发展的坚定信心和积极态度。在这个充满机遇和挑战的时代，我们期待这些金融机构能够继续发挥他们的专业优势，为市场的繁荣稳定贡献更多的力量。
社保基金在助力大湾区科技创新上展现了巨大决心，累计出资高达66亿元，特别设立了“粤港澳大湾区科技创新专项基金”，这一基金规模超过50亿元，为区域科技创新注入了强劲动力。在当前金融环境下，虽然各类金融机构的出资整体呈现下降趋势，其中保险和信托两大领域的出资降幅更是达到了30%，但仍有部分金融机构逆势而上，展现了他们的投资活跃度和前瞻性。
特别是银行理财子、AIC及资产管理公司（AMC），他们共出资了138亿元，为市场提供了稳定的资金来源。值得一提的是，四大行的AIC公司表现尤为抢眼，其中工银AIC和中银AIC在上半年的出资额均接近50亿元，成为了这一轮投资热潮中的佼佼者。这些金融机构的积极参与，不仅为粤港澳大湾区的科技创新注入了新的活力，也体现了他们对这片热土未来发展的坚定信心。
在投资版图的宏伟画卷中，五大经济圈犹如璀璨的星辰，其出资地位坚如磐石。特别是长三角地区，其光芒更是耀眼夺目，出资占比逼近半壁江山，高达近40%的比例彰显了其不可动摇的领导地位。
依据执中ZERONE的精准统计，2024年上半年，LP出资的壮丽画卷上，总规模高达5069亿元。而在这波澜壮阔的画卷中，五大经济带犹如五条巨龙，共同贡献了4115亿元的巨额出资，其占比更是高达81%，足见五大经济带在投资领域的举足轻重。
特别值得一提的是，长三角地区犹如巨龙之首，其2024年上半年的出资总量，在五大经济带中独占鳌头，占比高达38%。这一数字不仅彰显了长三角地区强大的经济实力和投资活力，更预示着其未来在投资领域将继续保持领先地位，引领中国乃至全球的投资潮流。
当我们深入探讨各省市的出资情况时，不得不提的是，北京市以高达736亿元的出资额傲视群雄，稳坐榜首。紧随其后的是浙江省，以574亿元的出资额展现出强大的实力。而安徽省也不甘示弱，以504亿元的出资额紧随其后，位列第三。
仔细观察这份出资榜单，我们会发现各省市之间的出资金额差距其实并不悬殊。这不仅仅是一线省市的辉煌展现，更是全国各地共同繁荣的生动写照。除了这些领跑的省市，我们还能看到，山东省、江西省和湖北省等地方也在奋力追赶，他们的出资金额正在与一线省市逐渐缩小差距。
这份榜单不仅展示了各省市的出资实力，更反映了中国经济的蓬勃发展和区域间的均衡进步。让我们期待，未来能有更多的省市在出资榜单上崭露头角，共同书写中国经济的新篇章！
在投资领域，我们始终秉持着审慎的态度，更倾向于在A至B轮的项目中精准出手。然而，当前的退出形势仍旧充满了挑战，如同崎岖山路般艰难。尽管如此，我们深知每一个选择都至关重要，因为每一次的出手，都承载着对创新、对价值的坚定信念。
在这个日新月异的时代，我们不仅要紧跟市场的脉搏，更要洞察项目的潜力。A至B轮的项目，如同初升的太阳，充满了无限的可能。我们愿意与这些项目共同成长，共享成功的果实，同时也承担着一定的风险。但正是这种敢于冒险、敢于尝试的精神，才让我们在投资的道路上不断前行。
当然，退出形势的严峻也是我们不能忽视的问题。但这并不意味着我们要止步不前，而是要更加谨慎地选择、更加果断地出手。我们相信，在市场的洗礼下，那些真正有价值、有潜力的项目将会脱颖而出，成为我们投资的佼佼者。
让我们携手并进，共同面对投资市场的挑战与机遇。在这个充满变革的时代里，用我们的智慧和勇气，书写属于我们的辉煌篇章！
在私募基金领域，一场深刻的变革正在悄然上演。随着监管政策的重磅出台，市场正迎来一场加速的“洗牌”之旅。据权威机构执中ZERONE的精确统计，2024年上半年，仅有1336家投资机构成功备案了2111只基金，这一数字与去年同期相比，竟锐减了1865只，降幅高达惊人的47%！而新增的基金管理人仅有47家，与去年同期相比，下降幅度更是显著。
这一数据背后，映射出私募基金市场正经历着前所未有的洗礼与重塑。在监管的严格把关下，那些实力不足、管理不善的机构正逐步被淘汰出局，而真正具备实力、能够经受住市场考验的机构则开始崭露头角。这一趋势预示着，私募基金市场将迎来更加健康、规范、高效的发展。
在审视备案基金规模时，我们发现了一个令人瞩目的现象：从2023年上半年的高峰值14772亿元，到如今的10841亿元，短短时间内规模缩减了惊人的27%。这不仅仅是一串数字的减少，更是市场风云变幻、投资者信心波动的真实写照。
然而，就在这样的市场背景下，今年上半年平均单只基金的注册资本却逆势上扬，达到了5.14亿元。与去年同期相比，这一数字（2023年上半年单只基金备案规模为3.72亿元）增长了38%。这充分展现了基金行业的韧性和活力，以及投资者对于优质基金的坚定信心。
在这片波澜壮阔的金融海洋中，我们见证了市场的起伏与变化，但更重要的是，我们看到了那些坚守初心、勇往直前的基金人和投资者们。他们用自己的智慧和勇气，书写着属于这个时代的辉煌篇章。
根据执中ZERONE的最新数据洞察，当谈及基金类型的璀璨星群时，创业基金无疑是那最耀眼的明星，稳坐头把交椅。而在基金备案的地域版图上，浙江省更是独领风骚，以惊人的409只备案基金数量傲视群雄，稳居榜首。
紧随其后的是江苏省、广东省与山东省，这三者之间的基金备案数量虽略有差异，但均展现出强大的竞争力。特别值得一提的是，山东省凭借其实力，已然超越了安徽、湖北等历来被誉为“私募大省”的地区，彰显了其不容小觑的私募基金发展势头。
在这片金融的沃土上，各地的创业基金与私募基金如雨后春笋般涌现，共同描绘出一幅生机勃勃的金融画卷。
在投资与融资的舞台上，一股不容忽视的变革之风正在悄然吹拂。根据执中ZERONE的权威数据，我们观察到，在2024年上半年，投融资事件数量共计5365件，这一数字相比去年同期，出现了惊人的44%的下滑。这不仅仅是一个数字的变化，它背后折射出了市场趋势的微妙调整与变革。
而在资金流动的脉搏中，我们同样感受到了这股变革的力量。上半年投融资金额达到了2061.01亿元，但同比却减少了约57%。这不仅是对投资者信心的考验，更是对整个经济生态的一次深度检验。
面对这样的数据，我们或许可以更加深入地思考：这是否意味着市场正在经历一场深度的调整与洗牌？是否预示着新的投资热点和机会正在悄然酝酿？让我们拭目以待，共同见证这一变革时代的来临。
在瞬息万变的投资市场中，上半年呈现出一股显著的趋势——投资机构愈发青睐A、B轮项目。据执中ZERONE的权威统计，从投资轮次来看，2023年上半年种子轮及天使轮项目虽仍占据一席之地，占比达到33%，然而，时间推移至2024年上半年，这一占比已悄然下降至28%，下降了整整5个百分点。
与此同时，B轮项目的魅力逐渐凸显，其占比从2023年上半年的25%一路飙升，达到了2024年上半年的29%，增长幅度高达4个百分点。此外，C轮项目也不甘示弱，出现了2个百分点的提升。这一连串数据犹如一面镜子，折射出2024年上半年投资机构更为注重已具一定规模与实力的项目，以审慎的眼光探寻市场的价值洼地。
在这股投资浪潮中，每一个项目都如同一位乘风破浪的勇者，在资本的海洋中寻求成长与突破。而投资机构则扮演着关键的角色，用智慧的眼光和坚定的步伐，为这些勇者提供前行的动力。在这一趋势的推动下，未来的投资市场必将涌现出更多优秀的项目和企业，共同书写投资领域的新篇章。
在风起云涌的投资江湖中，上半年涌现出了一批英勇善战的机构英雄。他们犹如武林高手，出手迅猛，精准捕捉每一个投资机会。在这群豪杰中，有十位佼佼者脱颖而出，他们就是：深创投、中金资本、中科创星、合肥创新投资、国耀资本、毅达资本、奇绩创坛、红杉中国、锡创投以及启明创投。
这十大机构凭借敏锐的洞察力、果敢的决策力和坚定的执行力，在投资市场上屡创佳绩，成为行业内的佼佼者。他们的每一次出手，都如同武林高手的出招，精准而有力，引领着市场的风向。
在风起云涌的投资江湖中，这十大机构如同一颗颗璀璨的明星，熠熠生辉。他们的成功，不仅为自身带来了丰厚的回报，更为整个投资行业注入了新的活力。让我们期待他们在下半年继续书写辉煌的篇章！
在回首上半年的资本市场动向，我们看到了一幕幕生动的场景。在IPO减持的舞台上，总共有365家上市公司上演了827场减持大戏。其中，投资机构成为了不可或缺的主角，他们参与的减持事件高达317场，减持的股份数量及金额更是占据了整个减持市场的31%和48%，彰显出投资机构在资本市场中的巨大影响力。
而在老股转让的舞台上，上半年共有1398家公司进行了1486次精彩的演绎。其中，投资机构参与的老股转让事件达到了426次，占比高达33%，涉及了355家投资机构。这些投资机构凭借敏锐的洞察力和精准的布局，成为了老股转让市场上的重要推手。
同时，我们不能忽视回购这一资本市场的热门话题。上半年，共有1508起回购事件上演，涉及了1460家项目公司和344家投资机构。尽管同比出现了超20%的降幅，但这仍凸显了回购在资本市场中的重要地位。
整个上半年，资本市场犹如一部波澜壮阔的史诗，而投资机构则是这部史诗中的英雄人物。他们凭借敏锐的洞察力和精准的布局，在IPO减持、老股转让和回购等各个领域中发挥着举足轻重的作用。让我们期待他们在未来的资本市场中继续书写更加精彩的篇章！
在当前的投资浪潮中，我们不禁要聚焦于一组引人注目的数据。执中ZERONE的精确统计揭示，2024年上半年，老股转让的热潮主要汇聚在新一代信息技术和生物医药这两大前沿赛道，这两者的合并占比高达35.7%，完美契合了上半年的投融资趋势和重点发展领域。这不仅仅是一个数字，更是市场对未来潜力领域的深度认可与坚定投资。
与此同时，我们也注意到，在文娱、消费等赛道中，一些企业通过回购策略逐步实现了资本的优雅退出。特别是新一代信息技术领域，据执中ZERONE的统计，它在2024年上半年回购事件频发，成为最热门的赛道，而生产制造则紧随其后，两者差距并不显著。这两大赛道的合并占比达到了28.6%，凸显了它们在市场中的重要地位。
此外，新消费赛道的表现也值得我们关注。它位列第五，这一数据无疑揭示了投资机构在此领域的加速资金回笼。这既是对市场趋势的敏锐捕捉，也是对未来发展的深思熟虑。
在投资的世界里，每一次的选择都充满了挑战与机遇。而这些数据，正是我们把握市场脉搏，洞察未来趋势的重要参考。让我们共同期待，这些充满活力的赛道在未来能够创造更多的辉煌！
**倒计时仅剩一天！**
在时光的流转中，激动人心的时刻即将到来！证券时报携手全国创投协会联盟，以及备受瞩目的21家地方创业投资行业协会，共襄盛举，即将在7月19日揭开第十二届创业投资论坛的神秘面纱。这一盛会将在上海的科技高地——张江，隆重拉开帷幕。
**大幕即将开启，行业精英汇聚一堂！**
我们诚挚地邀请您，一同见证这场创业投资的盛宴。在这里，您将有机会与众多行业大咖近距离交流，共同探讨创业投资的未来趋势和机遇。这是一场不容错过的盛会，让我们在上海张江，不见不散，共同开启创业投资的新篇章！
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让我们一起，用心去感受这篇文章所传递的温暖与力量，让它在我们的心中生根发芽，成为我们前行的动力与信仰。
