在近期，经济领域传来一则引人注目的消息。据21世纪经济报道记者深入调查，多家保险公司和代销银行在7月2日、3日纷纷透露，有保险公司已抢先在7月1日推出了预定利率高达2.75%的增额终身寿险产品。与此同时，市场上仍有预定利率为3%的增额终身寿险产品在售，给消费者提供了多元化的选择。
一位来自上市险企的内部人士在接受采访时表示，他们的增额寿险产品预定利率目前还未有调整的计划；而某国有银行的财富经理也透露，该行旗下保险公司及代销的保险公司增额寿险产品预定利率依然维持在3%，但这位经理也坦言：“市场变化莫测，这些产品随时可能下架，有时提前一天才得到通知。”
这已经是增额终身寿险预定利率在一年内第二次下调。与去年7月底产品预定利率从3.5%整体切换至3%以下的全面调整不同，此次调整更多地体现了部分保险公司的自主决策。正如某代销渠道人士所言：“利率切换的节奏并不统一，保险公司需要先设计出2.75%的产品，经过审批后才能正式上线。”
然而，尽管此次调整只是部分公司的行为，但预定利率下调的趋势已愈发明显。由于险资资产配置以固收资产为主，对利率环境极为敏感。近年来，利率持续走低，以30年期国债收益率为例，截至7月2日，其收益率已降至2.483%，较年初下降了逾35个基点。在“资产荒”和再投资压力的双重影响下，险企的利差损风险不断加剧。
开源证券研报对此进行了深入分析。报告指出：“从防控利差损风险的角度出发，寿险业或主动进一步调降传统险产品预定利率。若进一步停售3%的产品，短期内可能会带来需求的提前释放，对短期新单销售产生一定的积极影响。但从长远来看，增额终身寿险仍是支撑2024年寿险新单增长的主力产品。随着其预定利率的进一步降低，新产品的负债成本也有望随之降低。”
此外，也有机构认为，本轮调整与去年相比，时间窗口更短，且预定利率下调的幅度也相对较小（去年为50个基点）。因此，此次调整对市场的影响可能会相对减弱。
