概要：“保险+期货”项目通过场景创新，服务实体经济，如小龙虾高温保险和肉牛价格指数保险等，满足农户需求。2023年，67家期货公司开展2357个项目，承保货值559.85亿元，惠及178.56万户次农户。场外期权市场稳步发展，场内期权品种也在加快上市。
“场景创新”正逐渐成为推动“保险+期货”项目落地的崭新引擎，引领着金融与农业深度融合的新潮流。
在今年的金融浪潮中，小龙虾高温指数保险异军突起，与西瓜携手演绎了一段跨界合作的佳话；同时，已上市品种拟合的肉牛期货价格指数也成功落地，这一连串的“保险+衍生品”或“保险+期货”项目，无不彰显了期货市场深度挖掘农业风险管理需求，积极开展场景创新，以农户需求为导向，通过创造性应用“保险+期货”项目，为实体经济提供更加坚实有力的支撑。
当小龙虾与西瓜的碰撞成为今夏的热门话题，人们不禁好奇：这一创新产品究竟效果如何？券商中国记者深入探访了实施机构——国联期货股份有限公司，探寻背后的故事。
“截至6月下旬，中央气象台-大商所温度指数在武汉地区的DAT指数最大值已达到130.88，已触发保单设定的第一阶梯赔付标准。我们将根据温度数据的实时更新，继续调整赔付情况，直至产品到期。”国联期货股份有限公司创新业务部经理程康向券商中国记者透露，这次理赔方式的创新之处在于，它挂钩了每日发布的温度指数，数据来源公开透明，理赔依据清晰明了，减少了争议。
回溯至5月31日，国内首单“小龙虾高温指数保险+衍生品”产品正式亮相，为200亩小龙虾提供了长达3个多月的高温风险保障，这是金融衍生品工具服务实体经济的又一里程碑。
湖北省荆州市，作为全国农业特色产业标杆的代表，其小龙虾产量占全国近三分之一。然而，炎热的夏季，尤其是7月至8月间，气温可高达40摄氏度，给小龙虾的供应带来了严峻挑战。面对这一难题，“我们让小龙虾和西瓜擦出火花。”程康如是说道。在实际操作中，参保养殖户通过保险公司购买高温指数保险，保险公司则通过场外期权将风险转移至期货公司风险管理子公司，并在后端创造性地引入对温度偏好相反的西瓜种植企业进行风险对冲，形成了风险分散、多方共赢的局面。
不仅如此，期货市场在服务实体经济的道路上，场景创新的路子越走越宽，并在创新对冲机制上不断突破。从“水产养殖温度指数保险+天气衍生品”到“寒潮指数保险+天气衍生品”，再到全国首个肉牛价格指数“保险+期货”项目，这些案例都充分展示了期货市场在服务实体经济中的创新能力和深度。
“保险+期货”场景创新的不断涌现，正是期货市场积极响应农业风险管理需求，不断探索创新路径的生动体现。据西南财经大学报告指出，这一模式实质上是对保险与期货这两种金融工具的改革融合，通过保险公司汇集农户的风险，再借助场外期权将风险转移至期货市场，从而有效分散和化解农产品价格波动的风险。
中国期货业协会最新数据显示，2023年共有67家期货公司开展了2357个“保险+期货”项目，覆盖了18个农业产业品种，累计承保货值高达559.85亿元，惠及了全国30个省（自治区、直辖市）的832个县、178.56万户次农户。同时，场外期权市场也呈现出稳步发展的态势，新增名义本金接近1500亿元，月末存量名义本金也接近3500亿元。
业内人士普遍认为，作为衍生产品的基础工具之一和期货的有效补充，期权在提高产业链企业风险管理灵活性、为产业避险提供更多交易机会方面具有重要作用。同时，它也为“保险+期货”等创新业务构建了更加丰富的风险管理策略，为后续更多创新业务场景奠定了坚实基础。
