概要：7月8日，欧线集运远月合约暴跌16%，因红海地区地缘政治变化影响市场预期。航运板块受冲击，A股、港股航运股均下跌。现货运价下滑，市场预计明年运价将回归正常。航运旺季需求虽维持近月合约高价，但远月合约价格大跌，市场对欧美需求持理性态度。
在经历了一场令人瞩目的三倍多涨幅后，7月8日，欧线集运市场骤然迎来了前所未有的动荡，仿佛一场突如其来的风暴席卷而来。多个远月合约在这场风暴中遭受重创，直接跌停，跌幅高达惊人的16%。
红海地区的地缘政治持续紧张，如同一个难以预测的巨大旋涡，继续影响着欧线集运市场的走势。巴以和谈的微妙变化与伊朗总统选举的结果，引发了集运市场远月绕行预期的剧烈波动，进而推动了远月合约的暴跌。对于明年二季度的市场，行业内普遍预期运价将回归正常水平，这似乎成为了业界的共识。
7月8日，集运欧线远期合约的暴跌成为了市场关注的焦点。其中，2410合约跌幅高达15.59%，而2412合约、2502合约、2504合约、2506合约更是集体跌停，跌幅无一例外地达到了16%。相比之下，近月合约2408合约的跌幅相对较小，勉强企稳在5400点关口，一度跌幅也达到了4%。
这场暴跌的余波迅速蔓延至股市。A股航运板块集体受挫，中远海控的股价一度暴跌超过8%。港股市场海运股也未能幸免，中远海控的股价一度下跌超过10%，东方海外国际和中远海发也分别下跌近7%和超过7%。
现货运价方面，上周五（7月5日），上海出口集装箱运价指数（SCFI）欧洲航线报4857美元/TEU，环比下滑23美元/TEU，回落幅度达到0.47%。这是自今年4月下旬以来首次出现下滑，成为市场价格大幅下挫的重要原因之一。
当日，集运欧线期货市场上也呈现出一片惨淡景象。除近月合约2408合约外，其他月份合约均出现了4%至6%不等的跌幅。同一天，A股国内航运港口板块也下跌了0.31%，其中中远海控领跌，跌幅达到了1.29%。
红海地区的变局似乎成为了航运市场的晴雨表。一方面，巴以和谈的进展和哈马斯与以色列的俘虏协议讨论，为市场带来了不确定性；另一方面，伊朗前卫生部长佩泽希齐扬在总统选举中的胜利，也引发了外界对于局势变化的预期。这两则地缘政治消息如同两股巨大的力量，不断冲击着集运市场的稳定。
红海地区的动荡无疑给航运市场带来了巨大的挑战。据统计，也门胡塞武装在6月份对商船发动了今年以来数量最多的袭击。这些动态能否改变航运市场绕行的现状，成为了业内人士关注的焦点。
航运巨头马士基在7月1日表示，未来几个月对航运公司和企业来说将是充满挑战的几个月。由于预期经由红海的集装箱运输中断将持续到今年第三季度，这意味着国际货运的高成本问题在短时间内难以得到缓解，未来某些航线的运费可能还会继续上涨。
从季节性来看，7月和8月是亚欧航线的旺季，而美线的旺季有时甚至会延长至9月。旺季的运输需求直接维持了近月2408合约的高价位。然而，对于明年4月和6月的集运市场来说，远月2504合约和2506合约的价格已经跌至3000点一线上下，与今年8月份近月合约的5500点相比可谓腰斩。
站在高点审视欧美市场的需求时，我们不禁要问：这个旺季究竟能持续多久？对于已经成为主力合约的近月2410合约来说，随着三季度传统运输旺季的来临，欧美商品需求的表现成为了多空双方博弈的核心。值得注意的是，10月份合约的最高点尚未突破5000点关口这一重要心理防线。
此外，根据美国劳工统计局公布的数据显示，2024年6月新增非农就业人数降至20.6万人超出预期但服务业就业明显转弱。中粮期货的分析报告则对比了疫情时期的运费历史高点和当前运价的区别指出今年的高运费更多是由供给端问题驱动而非真正的需求爆发。
