概要：量化投资今年遭遇冲击，管理规模和业绩显著下滑。两大量化巨头发文澄清误解，强调量化投资的积极作用。市场加强量化监管，新法规出台确保程序化交易公平性。未来量化策略将更重视基本面和中长期投资。
在这个风起云涌的投资世界里，量化投资这一曾经势如破竹的力量，今年却遭遇了前所未有的严峻考验。量化私募，这一领域的佼佼者，在管理的规模和产品的业绩上，都遭遇了显著的下滑，仿佛被一阵突如其来的风暴席卷。
这一现象，无疑引发了市场的广泛关注。量化投资，这个曾经以数据驱动、策略精准而著称的领域，如今却陷入了困境。这其中的原因，或许是市场的变化，或许是策略的调整，但无论如何，这都给投资者们带来了深深的思考。
然而，正如历史所证明的那样，每一次的挫折和困境，都是成长的契机。对于量化投资而言，这次的困境，也许正是其重新审视自我、优化策略、提升能力的机会。让我们拭目以待，看量化投资如何在风雨中砥砺前行，再次展现出其独特的魅力和价值。
在当前的市场浪潮中，量化交易、程序化交易以及高频交易的概念如同炽热的火焰，引发了市场各方的热烈讨论与激烈争议。这些话题不仅触动了行业的神经，更是让整个量化行业面临前所未有的压力与考验。在这股浪潮中，每一位从业者都在为行业的未来探寻方向，为市场的稳定与发展贡献智慧与力量。
无疑，这是一个充满挑战与机遇的时代。量化行业正以其独特的魅力，吸引着越来越多的目光与关注。我们期待着在这个充满变革的时代，共同见证量化交易的蓬勃发展，共同书写行业的新篇章。
在热情似火的夏日，量化界的两大巨头纷纷发声，为我们揭开量化投资的神秘面纱。7月17日，幻方量化巨头以其深厚的行业洞察力和精准的数据分析能力，发布了《关于量化投资若干问题的解答》，为我们揭示了量化投资的精髓与奥秘。而就在两天前的7月15日，衍复投资这一量化领域的佼佼者，也不甘示弱，紧随其后发布了《对量化交易的若干误解的解读》，旨在消除公众对量化交易的疑虑与误解。
这两大巨头的相继发声，无疑在量化行业中掀起了一股热潮，备受业内外人士的关注与讨论。他们用自己的专业知识和实战经验，为我们揭示了量化投资的真实面貌，让更多的人了解并深入探索这一充满机遇与挑战的领域。
量化市场巨变，规模急剧收缩
在风起云涌的金融市场中，量化领域正经历着前所未有的变革。近日，量化规模的大幅缩水成为了市场关注的焦点。这一变化不仅牵动着投资者的心弦，也引发了业界的广泛讨论。
量化，作为金融市场的重要力量，一直以来以其精准的数据分析和科学的决策过程赢得了投资者的青睐。然而，近期市场环境的剧烈变动，使得量化交易策略遭遇严峻挑战，规模也随之急剧收缩。
这一变化并非偶然，而是市场发展到一定阶段的必然结果。随着监管政策的收紧、市场风险的增加以及投资者结构的变化，量化交易面临的压力越来越大。在这样的背景下，量化规模的缩水成为了市场调整的一部分。
然而，这并不意味着量化交易的末日。相反，这更是一个重新审视和反思的机会。对于量化交易者来说，需要更加深入地研究市场、优化策略、提高风险管理能力。同时，也需要加强与其他市场的联动，寻找更多的投资机会和合作伙伴。
在这个充满变数的金融市场中，量化交易将继续发挥其独特的作用。尽管面临短期的挑战和困难，但只要我们保持敏锐的市场洞察力和坚定的信念，就一定能够迎接更加美好的未来。
在激荡的金融浪潮中，A股市场风格犹如一场突如其来的风暴，今年以来，中小微盘股经受了严峻的考验，大幅回调成为了市场的主旋律。这一变化对量化行业而言，无疑是一次巨大的挑战。在这场风暴中，量化私募的航船也受到了不小的冲击，管理规模和业绩均呈现出了下滑的趋势。
然而，无论市场如何变幻，我们都深知，每一次的困境都是成长的机会。量化私募行业正积极调整策略，以更加精准的数据分析和科学的方法论，迎接未来的挑战。我们坚信，在不久的将来，量化私募必将展现出更加强大的生命力和韧性，继续在中国金融市场中扮演重要的角色。
在风起云涌的金融市场中，量化私募的狂潮一度席卷而来，但如今，这股势头却遭遇了罕见的逆流。规模的大幅缩水，仿佛是一场突如其来的风暴，让市场中的投资者们感受到了前所未有的震撼。这一转变，不仅令人深思，更在无形中揭示了金融市场中的变幻莫测与风险并存。
在最新的中信证券数据映照下，截至2024年6月，国内股票量化私募管理领域的景象已然发生深刻变革。涵盖指数增强、量化选股、市场中性和DMA等多元策略在内，这些量化私募管理人的资产规模已缩减至约7800亿元，与2023年末的1.21万亿元相比，降幅之大令人瞩目，超过了惊人的35%。而在这一趋势中，他们持有的股票市值也同步缩减，从2023年末的1.08万亿元滑落至如今的7100亿元。
这一数据背后，不仅仅是数字的变动，更是市场风向的悄然转变，是投资策略的深度调整。但无论市场如何波动，量化私募管理人们始终在探寻更为精准的投资路径，以期在未来的金融浪潮中稳扎稳打，实现更为卓越的投资回报。
在风云变幻的股市中，沪深300指增或许仍保持稳健，但其他主流股票量化策略却面临了严峻的挑战。在市场的重重压力下，它们的规模均遭受了显著的压缩。
特别值得注意的是，DMA业务在当前的股市环境中，受到了微盘股下跌行情以及杠杆融资约束收紧等多重因素的冲击，导致其业务压降异常明显。其资产规模曾经高达超3500亿元，如今却已锐减至约1100亿元，这一变化足以让市场为之震惊。而更令人关注的是，其持有的股票市值也从曾经的2900亿元大幅下滑至约900亿元，这无疑给投资者带来了沉重的打击。
尽管如此，股市的魅力仍在于其不可预测性和挑战性。让我们拭目以待，看这些主流股票量化策略将如何应对当前的困境，并重新寻找其增长的新动力。
“在量化私募领域，近期我们见证了一场前所未有的规模震荡。据深圳一家领先的量化私募机构的合伙人透露，这种显著的规模下滑，背后是今年市场几次剧烈波动的直接结果。量化选股策略原本所依赖的超额收益，如今在市场的冲击下，回撤幅度异常显著。特别是春节前夕，当新国九条政策出台时，市场波动尤为剧烈。即便在随后的6月，市场再度掀起波澜，但相比之前的波动，已显得较为温和。这样的市场环境，无疑给量化私募管理带来了前所未有的挑战。”
在风起云涌的金融市场中，深圳的一家知名量化私募机构近日揭示了行业内的深刻变革。他们指出，量化私募行业的规模近期遭遇显著缩水，而这背后与DMA（直接市场准入）规模的下滑紧密相连。今年春节前后，市场掀起了一股抛售微盘股的浪潮，这场资金的大迁徙犹如一场风暴，瞬间席卷了整个市场，引发了严重的流动性危机。
在这场风暴中，不少量化大厂的自营业务遭受了重创，许多精心设计的DMA产品因市场的无情冲刷而不得不面临清盘的局面。这些量化的精英们，曾经凭借精准的算法和卓越的策略，在市场上乘风破浪，如今却不得不面对行业规模缩水的严峻现实。
然而，正如每一次危机都孕育着新的机遇，量化私募行业也在这次变革中寻找新的生长点和突破口。我们期待这些机构能够汲取教训，调整策略，以更加稳健的步伐，继续在金融市场中书写辉煌的篇章。
在这风起云涌的金融浪潮中，并非只有中小量化机构在缩减规模，就连那些昔日闪耀的头部量化巨头，也未能幸免于这一趋势的洗礼。
他们，曾经引领着量化投资的新潮流，如今却也面临着市场的重重考验。这不仅仅是一场简单的规模缩减，更是市场洗牌、优胜劣汰的必然结果。
让我们一同见证，这些量化巨头如何在挑战中找寻新的生长点，如何在变革中焕发出新的活力。因为，真正的强者，总是在逆境中更显坚韧，在挑战中更显卓越。
改写后文章：
在量化投资与机器学习领域，一场规模与实力的较量正在悄然展开。据权威公众号统计，至二季度末，众多量化私募管理人的AUM（管理规模）均遭遇了不小的挑战，呈现回落态势。其中，幻方、九坤、灵均、明汯、衍复这五大量化巨头，一度是行业的领军者，他们的管理规模一度高达500亿至600亿的庞大队列。
然而，市场风云变幻，这些巨头们也并非高枕无忧。在激烈的竞争中，幻方率先跌出了600亿元的顶尖梯队，这也意味着整个市场上再无一家量化私募能够独自站在600亿元以上的巅峰。这一变化无疑给整个行业带来了不小的震动。
同时，我们也不难发现，在400亿至500亿元的规模区间，出现了一个明显的断档。一些原本在此区间的私募机构，如诚奇资产，已经跌入300亿至400亿元的梯队。而稳博更是直接跌至200亿至300亿元的区间。这些变化都反映出当前量化私募市场的竞争之激烈和不确定性之高。
在这场规模与实力的较量中，没有永远的胜者，只有不断前行的勇者。我们期待这些量化私募机构能够在未来的竞争中不断超越自我，实现更大的发展。
在市场的波涛汹涌中，一股清流却逆流而上，那就是量化私募领域的佼佼者——磐松资产。他们不仅顶住了市场的压力，更是在二季度跃入了百亿俱乐部，跨入了100亿—150亿元的全新阶段，成为了行业内瞩目的焦点。
“量化投资，这一看似冰冷的数字游戏，实则蕴含着深刻的智慧与策略。”深圳某私募合伙人对此给出了他的见解，“从长远视角来看，量化投资方法的独特优势是不容忽视的。它以其严谨的数据分析和科学的投资策略，在复杂多变的市场环境中展现出非凡的韧性与适应性。我坚信，磐松资产此次的规模变动并非偶然，而是其深厚实力与前瞻眼光的必然结果。因此，我对于量化投资的前景充满信心，并期待看到更多像磐松资产这样的机构，在量化投资领域绽放光芒。”
在当下的投资舞台上，量化私募的业绩显得尤为引人注目，但遗憾的是，上半年的整体表现却不尽如人意，甚至罕见地输给了主观私募。据中信证券的权威数据显示，股票量化多头策略在上半年遭遇了集中的回撤，其业绩平均值令人担忧，达到了-8.38%。这一数字不仅揭示了量化私募的挑战，也提醒我们，在投资领域，没有永恒的胜者，每一步都需要审慎前行。
量化之巅：巨头深度剖析，揭秘量化交易的神秘面纱
在今日金融界的浪潮中，两大行业巨头再度掀起波澜，纷纷发文深入解读量化交易的奥秘。这不仅是一场知识的盛宴，更是一次对量化投资领域的深度探索。
量化交易，这一近年来在金融界崭露头角的交易方式，正逐渐展现出其独特的魅力和强大的实力。两大巨头凭借其深厚的行业底蕴和敏锐的洞察力，为我们带来了对量化交易的全新解读。
在两大巨头的笔下，量化交易不再是冷冰冰的模型和算法，而是充满智慧与策略的艺术。它们详细剖析了量化交易的核心原理、策略构建、风险控制等方面，让我们对量化交易有了更为全面和深入的了解。
同时，两大巨头还结合具体案例，展示了量化交易在实战中的应用效果。这些案例不仅让我们看到了量化交易的巨大潜力，也让我们感受到了它所带来的实际收益。
总的来说，两大巨头的这篇深度解读文章，不仅为我们揭示了量化交易的神秘面纱，更为我们指明了未来的投资方向。让我们一起跟随巨头的步伐，深入探索量化交易的奥秘吧！
在今年的金融市场中，一个备受瞩目的话题逐渐浮现在大众的视线之中，那便是量化交易、程序化交易及高频交易的涌现。这不仅仅是技术进步的体现，更是市场规则与公平性的深刻探讨。围绕这些概念，市场各方展开了激烈的讨论，争议之声此起彼伏。
值得特别提及的是，七月初的一个高潮。中国政法大学教授刘纪鹏挺身而出，直言不讳地怒斥量化交易，对其公平性提出了质疑。他深刻指出，量化交易的快速“割韭菜”现象，使得只有少数人受益，而广大投资者则可能因此蒙受损失。这一观点如同一颗重磅炸弹，瞬间引爆了市场的热议与关注。
这一讨论并非空穴来风，而是市场发展到一定阶段的必然产物。量化交易、程序化交易以及高频交易的出现，无疑为市场带来了前所未有的机遇与挑战。然而，如何在确保市场公平、公正的前提下，充分利用这些技术工具，推动市场的健康发展，成为了摆在我们面前的重要课题。
让我们共同期待，市场各方能够深入探讨、理性分析，为金融市场的未来发展贡献出更多的智慧与力量。
近日，两大顶尖量化领域的巨头，犹如巨轮破浪般，纷纷发表掷地有声的投教科普文章，深度剖析并解读了量化行业的奥秘与魅力。这些文章不仅展示了量化领域的广阔天地，更是对量化投资理念的深刻洞察和前瞻性思考。它们以深入浅出的方式，向广大投资者普及了量化投资的精髓，让更多人能够领略到这一领域的独特魅力。
在璀璨的金融世界里，7月17日，量化领域的领军者——幻方，以其独到的见解发布了《关于量化投资若干问题的解答》。幻方量化在文中明确指出，当前社会上一些对于量化交易的片面解读，将其视为市场低迷的罪魁祸首，这无疑是一种误解。
有人将市场的波动与量化交易紧密相连，声称“市场高开低走，是量化高抛低吸；市场上涨或下跌，则是量化追涨杀跌”。然而，这种简单化的逻辑，在深入剖析后显得站不住脚。股市的涨跌，如同大海中的波涛，其背后是无数市场参与者基于基本面分析、经济趋势以及自身投资策略等多因素交织而成的合力。这样的合力方向，绝非某一家机构或某一类投资者所能单独左右。
因此，我们呼吁广大投资者，在理解量化投资时，应摒弃偏见，用理性的眼光去审视。量化交易，作为现代金融科技的杰出代表，其背后的复杂算法和精细管理，旨在更高效地捕捉市场机会，为投资者带来稳健的回报。让我们携手共进，共同创造一个更加公平、透明的金融市场环境。
在深入探讨国内量化行业的现状时，幻方揭示了一个引人注目的趋势：目前，行业内的主流策略普遍围绕着多因子模型的指数增强策略、量化多头策略以及中性策略展开。这些精心设计的策略在股票端长期保持着高仓位运作，不仅展现了量化投资的稳健与远见，更凸显了其对于市场波动的深刻洞察与精准把控。
回溯过去多年，这些规模庞大且稳定的资金如同A股市场的定海神针，为市场的健康稳定发展提供了坚实的基石。量化投资机构，与A股的其他投资者一样，怀揣着对市场的深厚情感与坚定信念，共同期盼着A股市场能够持续、健康地向上攀升。这不仅是对投资的执着追求，更是对中国资本市场美好未来的共同憧憬与期待。
在量化交易的广袤天地中，高频交易犹如一颗璀璨的星辰，它以其独特的魅力吸引着无数投资者的目光。然而，幻方在此为我们揭示了一个事实：高频交易，虽然璀璨，却只是量化交易繁星点点中的一颗。
事实上，量化交易的世界远比我们想象的要丰富多彩。在A股市场，大部分的量化策略都是短、中、长周期策略的完美融合，它们如同编织者手中的丝线，相互交织，共同编织出一幅幅精美的量化投资图景。
当我们从整体视角审视量化投资时，不难发现，持仓的更换频率大约是每1至3周一次。这意味着，大部分资金在量化投资的世界里，都以一种相对稳健、从容的步伐前行。换手率相对较低，展现出量化投资的成熟与稳健。
但量化投资之路并非一帆风顺。随着资金规模的扩大，一个自然的规律便会浮现：规模大了，交易的换手率自然便会下降。这是量化投资必须面对的挑战，也是其成长与成熟的必经之路。然而，正是这种挑战，让量化投资在风雨中更加坚韧，更加耀眼。
在盛夏的7月15日，量化投资领域的巨头——衍复投资，勇敢地站出来，为我们带来了一篇深入人心的解读《对量化交易的若干误解的澄清》。他们精心梳理了五个广泛流传的关于量化交易的误解，并逐一揭示背后的真相。
在量化交易的世界里，误解如同迷雾般笼罩，让许多投资者望而却步。然而，衍复投资用他们的专业知识和实践经验，为我们拨开了这层迷雾，让我们能够更清晰地看到量化交易的真正面貌。
他们告诉我们，量化交易并非神秘莫测，而是基于严谨的数据分析和科学的投资策略。他们澄清了量化交易容易引发市场波动的误解，揭示了量化交易在稳定市场、提高交易效率方面的积极作用。
通过这篇解读，我们仿佛看到了一个更加真实、更加丰富的量化交易世界。衍复投资用他们的智慧和勇气，为我们打开了一扇通往量化交易世界的大门，让我们能够更深入地了解这个充满机遇和挑战的领域。
在投资领域中，有一种常见的误解认为“量化并非长期投资的策略，而是追求快速买卖、频繁进出的‘薅羊毛’行为”。这种观念错误地将量化投资等同于短期的投机活动，甚至被指为股市失血的元凶，使市场不断下行。然而，衍复投资以其专业的视角和深入的分析，为我们揭开了这一误解的面纱。
衍复投资明确指出，量化投资并不受市场强弱所限，众多量化机构始终坚守满仓运作的原则，不盲目择时，而是持续为市场提供流动性。这种始终满仓、不择时的量化策略，其实并不会导致股市的下跌。相反，量化机构通过其精准的数据分析和科学的投资模型，引导投资者关注并锚定超额收益，进而推动投资者进行长期投资。
量化投资并非简单的“薅羊毛”行为，而是一种基于数据和模型，追求长期稳定收益的投资策略。它摒弃了投机和短视，致力于在市场中寻找那些被忽视的价值，帮助投资者实现财富的稳健增长。因此，我们应该摒弃对量化投资的误解，用更加开放和理性的态度去了解和接纳这一先进的投资方式。
在量化交易的浪潮中，关于其是否利用信息优势“割韭菜”的争议不绝于耳。然而，衍复投资坚定地认为，量化机构并非依赖于所谓的“独门秘籍”。他们主要是借助市场公开的庞大数据，构建出精细的模型，以预测股票的潜在收益。在信息的广度上，量化机构无疑拥有显著的优势，能够覆盖更广泛的市场动态。
然而，当谈及研究的深度时，量化机构或许无法与主观研究相媲美。毕竟，主观研究常常融入了研究者的深度思考与经验判断。尽管如此，自2021年以来，量化私募虽在规模和收益上略有波动，但在市场较为低迷的情境下，其相对稳定的收益表现仍让人眼前一亮。
正因如此，对量化利用信息优势“割韭菜”的误解之声逐渐高涨。但衍复投资坚信，量化交易并非神秘莫测的“黑科技”，而是基于数据、模型与策略的理性投资方式。在量化与主观的交织中，我们期待一个更加公正、透明的市场环境。
在今年的金融舞台上，一个引人注目的现象正在上演：证监会与交易所携手，以更为严谨与坚决的态度，持续加强对量化交易的监管力度。这一行动不仅彰显了监管层对于市场公平与稳定的坚定追求，更是对广大投资者权益的强有力保障。在这股监管风潮下，量化交易的透明度和规范性得到了显著提升，市场生态更加健康，投资环境更加公平。
在崭新的监管浪潮下，新“国九条”振臂高呼，明确提出深化机构与交易的双重监管，制定并实施了严格的程序化交易监管规定，特别聚焦于高频交易，确保其稳健有序。就在今年5月15日，中国证监会迈出了历史性的步伐，发布了《证券市场程序化交易管理规定(试行)》，这一法规的出台，标志着我国在量化交易领域的监管迈上了新的台阶，成为引领行业健康发展的灯塔。这一里程碑式的成果，不仅彰显了我国资本市场的成熟与规范，更预示着未来市场将更加公平、透明，为广大投资者提供更加坚实的保障。
中信证券在最新研报中深刻剖析了程序化交易监管的重要性，明确界定了高频交易的标准，并清晰界定了异常交易行为的范畴。这一举措并非“打压程序化交易”，而是经过深思熟虑后，为了维护资本市场公平交易环境的明智选择。它充分考量了程序化交易在推动市场效率与带来潜在风险之间的微妙平衡。
展望未来，随着量化策略的不断演进，我们将看到更多的关注点转向基本面投资和中长期投资。这不仅有助于市场的稳健发展，更将有力支持我国经济的高质量增长。在这样一个充满变革与机遇的时代，中信证券将继续发挥其专业优势，为投资者提供更有价值的策略和建议。
