《中国保险资产管理业发展报告（2024）》（简称“《报告》”）日前正式发行，198家保险公司及34家保险资管公司的资金运用情况因此浮出水面。
2023年，我国新增1家保险资管公司，国内保险资管公司总数增至34家。截至2023年末，34家保险资管公司合计管理30.11万亿元资金，同比增长22.82%。其中，9家保险资管机构管理资产规模在9000亿元以上。
如今，保险资管行业仍然保持保险资金为主、业外资金为辅的结构：管理系统内保险资金20.36万亿元，占比67.63%；管理第三方保险资金2.01万亿元，总体占比6.68%；管理银行资金4.49万亿元，占比14.92%；管理业养老金2.38万亿元，占比7.90%。
债券配置占比45.36%
2023年，保险资管公司投资资产总规模26.16万亿元，同比增长16.82%。整体来看，债券、保险资管产品和银行存款是保险资管公司最重要的配置。
具体来看，截至2023年末，配置债券规模11.86万亿元，占比45.36%；配置保险资管产品规模3.80万亿元，占比14.53%；配置银行存款规模4万亿元，占比15.29%；配置股票规模1.59万亿元，占比6.09%；配置公募基金规模1.25万亿元，占比4.80%；配置金融产品规模1.18万亿元，占比4.31%；配置股权规模4145.35亿元，占比1.58%。
从资产增速来看，保险资金投资的债券、公募基金和银行存款等规模均在2023年取得20%以上的增长，但股权投资下降明显，下滑25.43%。
从主要资产增速看，增速排名前三的资产分别是债券、公募基金和银行存款，同比分别增长29.39%、24.64%和23.77%；保险资产管理产品小幅增长，增速为2.34%；股票和金融产品保持稳定增长，增速分别为3.95%和3.85%；股权投资下降明显，增速为-25.43%。
从保险资产管理产品配置结构来看，2023年，行业配置保险资产管理产品规模3.80万亿元，同比增长2.34%。其中，配置债权投资计划2.09万亿元，占比55.03%；配置组合类保险资产管理产品1.54万亿元，占比40.53%；配置股权投资计划0.17万亿元，占比4.49%。
综合收益率差距相对较大
值得一提的是，这份《报告》还披露了相关机构2023年综合收益率和财务收益率的大致情况。
2023年市场表现复杂。债市继续走牛，全年中长债表现好于短债，信用利差大幅压缩，可转债跟随正股走势多数下跌。股票市场主要股指回落，上证指数全年下跌3.7%，深证成指下跌13.5%。两市场全年成交额212.2万亿元，同比减少5.5%。
数据显示，2023年保险资管机构综合收益率差距相对较大，但财务收益率差距相对较小。
具体来看，4家机构2023年综合收益率区间为1%～2.25%，6家机构为2.25%～3.25%，7家机构为3.25%～4%，4家机构为4%～4.5%，分别有3家机构收益区间为4.5%～5%及6%～7%。
财务收益率方面，10家机构区间为3.75%～4.5%，9家为2%～3%，另有5家处于4.5%～5%区间。
保险资管公司人员不足8000人
从整体来看，2023年33家保险资管机构实现收入合计296.62亿元，同比增长8.18%；其中，有同比数据的32家公司收入增速为3.85%。2016年～2023年，行业收入复合年均增长率（CAGR）为9.92%。
《报告》披露，2023年保险资管行业人才稳步增长。截至2023年末，34家保险资管公司从业人员共计7499人，较上一年度增长超800人，增幅在13%左右。
截至2023年末，全行业人均管理规模40.12亿元，增速较上一年明显回落，低于近五年复合年均增长率（9.34%）；人均创收401.07万元，较去年同期有所下降，增速低于近五年复合年均增长率（6.04%）。
《报告》指出，2023年体量规模不一的保险资管公司组织架构调整侧重点也不一样：超大型机构方面，比较重视前台部门的新设和职能调整，同时注重加大中台数据管理和金融科技的运用；大型机构方面，比较重视自有资金的管理，成立自有资金投资部，也重视公司风险重建的能力。中小机构方面，注重精简机构设置，实施扁平化管理；也注重强化内部审计的监督审查作用。
