昨日，A股继续下行，沪指、创业板跌幅均超1%，半导体产业链跌幅居前，在这样的行情中，股票ETF整体资金净流入超177亿元。其中，沪深300、中证500、上证50等相关宽基ETF产品成当日“吸金”主力。人工智能、光伏、半导体、芯片等相关热门赛道ETF产品成为当日“失血”大户。
单日资金净流入超177亿元，宽基ETF成“吸金”主力
Wind数据显示，截至6月24日，全市场901只股票ETF（含跨境ETF）管理规模达2.11万亿元。6月24日，A股三大指数继续下探。截至收盘，上证指数下跌1.17%，深证成指下跌1.55%，创业板指下跌1.39%。板块方面，除银行、食品饮料、公用事业上涨外，其余均下跌。其中，社会服务、综合、计算机跌幅靠前。在这样的行情中，股票ETF整体资金净流入177.63亿元，细分品类中，宽基ETF净流入居前，达157.28亿元。
从当日资金净流入排行看，沪深300ETF、中证500ETF、上证50ETF、上证指数ETF等宽基ETF产品成当日“吸金”主力。
值得注意的是，巨量申购资金继续涌入，不少头部基金公司ETF获得明显净申购。数据显示，6月24日，易方达旗下ETF合计资金净流入30.62亿元，其中千亿“大块头”——沪深300ETF易方达净流入22.32亿元，该ETF规模达1367.21亿元，此外，银行ETF易方达、创业板ETF、科创板50ETF也分别获得3.14亿元、2.08亿元、1.62亿元净流入。
华夏基金旗下ETF产品中，沪深300ETF华夏(510330)获10.90亿元资金净流入，规模达976.98亿元。上证50ETF(510050)获5.23亿元资金净流入，规模达1140.73亿元。科创50ETF(588000)获2.34亿元资金净流入，规模达739.10亿元。
“沪深300指数当前市盈率为12.02倍，处于过去10年37%分位，仍处于历史相对较低位置，与全球主要指数对比来看也仍具备较明显的投资吸引力。此外，一季度过后，上市公司盈利增长的边际改善也有助于后市指数表现。”易方达基金指数投资部余海燕认为，从配置而言，盈利能力稳定、具备分红能力和分红意愿的高股息板块或仍是中期的配置主线；另一方面受益于外需好转的出口链、出海链与海外资源品相关行业可能仍会有相对收益；此外，自下而上寻找基本面有望实现困境反转的板块也是重要的配置线索。
对于后市，汇添富外延增长基金经理蔡志文表示，下半年A股市场震荡上行有望延续。基本面来看，随着稳增长政策的落实以及海内外补库周期开启，A股上市公司整体盈利水平有望稳步修复，特别是上游资源、出口链企业、供给侧出清行业可能成为结构性亮点。
人工智能、光伏、半导体等相关ETF产品成为“失血”大户
从当日资金净流出排行看，除了多只中证A50ETF基金之外，酒ETF、人工智能ETF、光伏ETF、半导体ETF、芯片ETF等热门赛道ETF产品成为当日“失血”大户。
博时基金行业研究部总经理助理兼基金经理黄继晨表示，从估值角度，当前A股整体估值并不贵，从价值投资的角度仍具吸引力。基本面角度，预计下半年有诸多细分行业有望呈现出景气加速的局面，如新一代人工智能资本开支、电网设备资本开支、船舶运输业资本开支和部分出海环节。基于此，我们预计A股市场有望延续结构性特征，部分景气加速的方向和低估值的稳定性优质资产有望迎来价值重估。
财通证券资管权益研究部总经理李响关注三大配置思路。一是一季报后盈利预测逆势上修或较平稳品种，以资源、红利、电子、家电、机械等部分行业为主；二是继续关注“出清期”的行业，即FCFF的高增主要源自资本收缩，包括电子、石油石化、地产、家电、建材等。三是美国新一轮补库周期有望带来出口链的持续景气，有望受益的产业包括：TMT（电子元器件/PC）、上游原料（纺织品/化工原料/金属产品/黑色及有色金属、部分成品（家具/服装）。
