概要：公募量化产品近期频发预警，成立失败、清盘退市等案例增多，业绩不佳。投资者对量化产品表现产生怀疑，公募机构调整市场风格把控和风险管理策略。部分基金募集失败，多只存量产品因规模缩水清盘。市场风格切换加剧赎回，小微盘策略遇冷。公募机构正探索新策略，提高风控能力，以适应市场变化。
近期，公募量化市场掀起了不小的波澜，预警信号频频响起。成立失败、募集期延长、终止商议，乃至清盘退市，这些字眼成为了市场关
根据Wind数据揭示的震撼图景，截至今年一季度末，那些早于2024年诞生的公募量化产品总规模高达2188.25亿份。然而，一季度内，整个市场却遭遇了惊人的226.95亿份赎回狂潮。众多知名量化产品，如国金量化精选、国金量化多因子、西部利得量化成长、博道成长智航等，均在这场资金风暴中遭遇了资金净流出的挑战。
特别值得注意的是，在1月1日至2月5日这段市场剧烈调整的日子里，上述量化产品基金净值回撤均超过了25%，这一数字不仅令人震惊，更凸显了市场的不确定性和投资的残酷性。但这也正是投资的魅力所在，每一次的波动都蕴含着无限的可能和机遇。
天相投顾基金评价中心的资深分析人士，在与中国证券报记者深入交流时，深刻剖析了今年一季度的市场动态。他指出，市场风格在此期间经历了显著的转变，从小盘股的活跃逐渐过渡到了大盘股的引领。在这种转变之下，小市值股票因遭遇流动性困境，遭遇了剧烈的市值回撤，从而引发了部分公募量化产品的净值显著波动。由于市场波动性的加剧，投资者的情绪受到了影响，导致资金出现赎回潮，使得部分产品规模缩减，甚至出现了清盘的情况。这一系列的市场变动，无疑给投资者带来了新的挑战和机遇。
在探寻市场的脉搏时，让我们聚焦泰康睿利量化多策略混合这一典范。当我们翻阅2024年一季报的篇章，不难发现，截至7月10日，这只基金的前十大核心投资标的，其市值均未曾触及100亿元的门槛，更有相当一部分低于50亿元的基准线。想象一下，这些潜力股如同未经雕琢的璞玉，在市场中静静等待被发掘的那一刻。
而在年初的短暂时光里，从1月1日至2月5日，这些个股纷纷展现出惊人的活跃度，调整幅度均达到了20%以上。这样的市场波动，不仅考验着投资者的眼光，更展现出了泰康睿利量化多策略混合在把握市场机遇方面的敏锐嗅觉。
更为引人瞩目的是，这只基金在季度间的调仓幅度尤为显著。它如同一位高超的舞者，在市场的舞台上灵活转身，每一次的调整都精准而有力，为投资者带来了更为丰富的投资选择和更加稳健的收益预期。
无需多言，泰康睿利量化多策略混合以其独特的投资策略和敏锐的市场洞察力，在众多基金中脱颖而出，成为了投资者值得信赖的伙伴。
沪上一家知名公募机构的产品部精英，在与中国证券报记者深度交流中透露，今年量化行业遭遇了一场前所未有的挑战——小微盘风格的剧烈调整。那些在过去两三年中表现抢眼的量化策略，大多与小微盘风格和量价因子紧密相关，这使得相关产品在今年的市场中面临了业绩下滑的困境。
天相投顾基金评价中心的专业人士进一步分析指出，国内公募量化产品策略同质化的问题早已凸显，这在一定程度上削弱了其差异化竞争的优势。当部分策略拥挤度过高时，一旦市场出现流动性危机，这些产品便极有可能出现集体回撤的态势，这无疑给投资者带来了不小的压力。
然而，在这样的市场环境下，那些能够灵活调整策略、积极应对挑战的公募机构，将更有机会脱颖而出，为投资者创造更为稳健的收益。
经过此次市场调整的风波，我们深刻感受到投资者们对过去几年风光无限的量化产品未来的期待与疑虑并存。上述公募机构产品部的专家们坦言，市场上弥漫着一股对于量化产品是否能继续书写辉煌篇章的质疑之声。但，这并非是对量化产品的全盘否定，而是对行业未来如何进一步展示其竞争力的殷切期待。
未来，量化产品行业将面临新的挑战与机遇。只有持续创新、精益求精，方能在这场市场变革中站稳脚跟，再次证明其在市场上的独特价值与不可替代性。我们坚信，量化产品将继续以其科学、精准的投资策略，为投资者们带来稳定的回报与丰厚的收益。
**守护安全之盾，铸就坚不可摧的风控铁壁**
在数字化浪潮中，风险如同潜伏的暗流，时刻威胁着我们的安全。然而，我们始终坚守着守护安全的信念，不断提升我们的风控能力，筑起一道坚不可摧的铁壁。
我们深知，风控不仅仅是技术层面的挑战，更是对责任与担当的考验。因此，我们倾尽全力，不断研发、创新，力求在风险来临之际，能够迅速识别、准确评估、有效应对。
通过精细化的风险识别机制，我们能够捕捉到那些微小的风险信号，将其放大，为防范风险提供有力的支持。同时，我们不断完善风险评估体系，确保每一笔交易、每一个决策都能够得到全面、深入的评估，从而降低潜在的风险。
在风险应对方面，我们更是做到了快速反应、果断处置。一旦风险发生，我们将立即启动应急预案，迅速组织力量进行处置，确保风险不会扩散、不会造成更大的损失。
提高风控能力，是我们对每一位客户的承诺，也是我们对整个社会的责任。我们将继续努力，不断提升自身的风控能力，为守护安全之盾贡献自己的力量。
在深入探访多家公募机构的量化部门后，中国证券报记者洞察到，今年下半年，公募机构在量化策略布局上展现出了前所未有的调整力度。他们不仅对市场风格的把握进行了深度剖析，更在风险管理上提出了诸多创新性的应对思路。这一系列的变革，无疑预示着量化投资领域即将迎来新的篇章。
近期，我们收到了来自部分公募机构量化部门的深刻见解。首先，他们坚信那些估值较为亲民的小微盘品种，仍蕴藏着估值修复和流动性溢价的巨大潜力。尤其对于那些前期被市场“误伤”的标的，其潜在的收益空间或许更为可观。
同时，他们观察到今年基本面因子正逐步回暖，这意味着传统的多因子模型依旧焕发着旺盛的生命力。对于投资者而言，这些相关品种依然是值得深度研究和配置的重要方向。
然而，与过去两三年相比，高频策略的性价比似乎已整体降低。尽管如此，市场的变幻莫测总是带来新的机遇和挑战。作为投资者，我们需要时刻保持敏锐的洞察力和果敢的决策力，才能在这场量化投资的角逐中脱颖而出。
公募界正积极寻求创新突破，近年来他们通过深入挖掘多元独特因子、精准捕捉有效另类数据，并不断提升模型的预测能力，以此来优化产品业绩。一些前瞻性的机构已经将产业数据纳入其庞大的数据库中，甚至运用了深度学习模型来加强预测准确性。面对日益增强的风险意识，公募机构的未来预测模型将不再仅仅局限于人工智能拟合收益的单一维度，而是逐步拓展至更为全面的风险控制维度。这样的转变无疑将为他们带来更稳健、更持久的发展动力。
“在股市的波澜壮阔中，极端风格的旋风虽然难以避免，但历史总是惊人地相似，当这些风暴发展到顶点时，市场总会寻找新的平衡。A股市场，犹如一幅五彩斑斓的画卷，每年都不乏引人注目的焦点，总有那些独具慧眼的基金，因为精准捕捉到了这些热点赛道而大放异彩。然而，对于投资者而言，预测下一个闪耀的明星赛道，却如同在繁星点点的夜空中寻找最亮的那颗星，难度之大不言而喻。
幸运的是，在如今市场风格日趋均衡，机会遍布四方的背景下，量化策略犹如一位冷静的航海家，凭借其精准的数据分析和科学的研究框架，为投资者指明方向，捕捉超额收益的机遇。正如北京某公募量化领域的专家所言，未来，那些能够灵活应对市场风格和行业轮动的量化模型和研究框架，将拥有更为广阔的舞台。”
