证券时报记者 刘敬元
在老龄化加速，养老产业和养老服务供给受到关注之际，“险企系”养老社区成为养老服务市场重要组成部分。
保险业经过17年对养老服务的探索，布局的养老社区已超百个。因兼具应对老龄化和城市更新的双重功能，与各地政府诉求同频共振，一些养老社区成为所在城市“地标”。这些变化折射出，在新形势下，社会层面对养老服务需求的增加，以及地方政府治理理念的变化。这个过程中，保险公司也逐步看清布局养老社区这门生意的“大账”。
从坐标到地标
近年来，各地政府对引入保险资金都有很高诉求，但对保险投资建设养老社区的态度，则呈现明显变化。
最早布局养老产业的泰康保险，亲历了地方政府对养老社区做城市配套设施观念的变化。泰康保险相关负责人与记者交流时表示，早期与地方政府谈养老社区建设规划时，对方往往摇摇头、不感兴趣，认为养老社区不够时髦，养老产业不够高端。而到近几年，很多地方对于泰康保险去建设养老社区普遍持欢迎态度，有些甚至主动提出希望泰康保险去布局养老社区。
业界分析，这样的变化，源自人口老龄化加速，国人对养老方式观念的改变，各地也都面临应对老龄化的任务。
更进一步地是，自大家保险开启城心养老社区新路线以来，险企在城市中心区布局的养老社区还兼具城市更新功能，与城市管理者诉求“同频”。
近日，大家健投副总经理葛伟分享了两组图片，分别是其在北京和南昌两个养老社区的物业改造前后的对比，“原来就是一个城市的旧物业，但是，经过大家保险改造并投入使用之后，它会变成一个城市的新名片，甚至会变成一个城市的网红打卡地”。
“做好一个项目，就有可能盘活一个闲置物业，带活一个区域，并且造福千百个养老家庭。当我们提出这样的方向之后，我们发现，项目落地到每一个城市，都会受到当地城市管理者欢迎。”葛伟表示，城市管理当前面临的挑战一方面是老龄化，一方面是老旧城区的更新，而保险公司改造旧物业、布局城心社区的过程，成为综合解决这两个问题的方案。
“解决老龄化问题将直接拉动一系列新产业发展，带动社会化养老产业兴起，在这其中，保险业做了非常可贵的探索和实践，而且从现在看，取得了很好成绩。”近日，全国社会保障基金理事会原副理事长、原银保监会副主席陈文辉在第三届中国保险养老与发展论坛上提到。
保险业
布局养老社区逾百个
中国保险行业协会今年发布的《2023年度中国保险业社会责任报告》显示，截至2023年，商业保险机构养老社区项目建设数量（包括在建和建成）有129个。
自2007年泰康保险开始涉足养老产业以来，保险行业对于延伸到养老服务领域的研究越来越深入，布局养老社区的思路也越来越丰富，形成了重资产、轻资产以及轻重结合等模式。重资产模式，即险企通过自身险资拿地、投资建设运营养老社区，投资大、回报慢、回报周期长。轻资产模式，省掉了拿地和投资养老社区，险企更多租用改造存量项目，付出租金，提供养老社区运营相关服务。
泰康保险是重资产模式的代表。12月11日，泰康保险集团董事长兼首席执行官陈东升撰文提到，泰康保险集团累计投入近500亿元建设运营医养，目前泰康之家、泰康医疗、泰康拜博口腔等共同组成的“长寿社区+长寿医疗”相关布局280家，覆盖56座城市。其中，泰康之家2024年截至11月，已在36个城市建设43个项目，23家社区已开业运营，在住老人超1.4万人。
2020年宣布养老为核心战略的大家保险是轻资产方式的典型。其“大家的家”品牌推出“城心医养”“旅居疗养”“居家安养”产品线，截至2024年11月已在全国范围布局17家城心医养社区，在杭州、北戴河、三亚等地布局旅居疗养社区，同时在北京皇亭子等地探索建立居家安养照护中心和服务网点。经过近5年发展，“大家的家”多个城心社区已成为当地养老标杆案例。“大家的家”北京朝阳城心社区和友谊城心社区，入住率均在90%以上，超行业平均水平。
中国太平、中国太保、中国人寿、中国平安、新华保险等保险公司则轻重结合。其中，中国太平重资产康养社区布局地包括北京、成都、三亚、广州、上海，最早开业的上海梧桐人家已运营5年、入住超千人。截至2024年9月，太平养老社区已覆盖全国25省份56市，共计70家，实现医养、康养、旅养差异化功能的养老社区布局。中国人寿提出“一主多辅”的模式，即以城市中心机构养老为主，城郊机构养老、居家养老和社区养老为辅，多种模式共同推进公司养老生态建设。
强调跨周期、算大账
一直伴随险企布局的养老社区问题，还有商业逻辑，即能不能盈利。尽管当前走出了不同模式，但保险系养老社区布局处于亏损的状况无法忽视。不过，相较此前的迟疑，近年保险公司对于养老社区更加强调长视角、跨周期、综合算大账。
保险业已形成共识，养老服务不仅是应对人口老龄化的现实需求，也有利于保险公司自身的转型升级。
中国人寿相关负责人曾表示，对于公司自身发展来说，建设养老生态具有巨大的现实意义。一方面，保险加养老能够满足客户养老服务需求，极大提升客户体验，帮助公司进一步扩大中高端客户市场；另一方面，“保险+养老”将有效地赋能保险业务发展，并助力保险产品的创新和销售队伍的转型，最终通过满足客户需求，赋能业务发展将进一步促进保险价值链服务链的延伸。
从目前情况看，具有代表性的泰康保险和大家保险，都不避言养老服务对保险主业的赋能。其中，泰康保险已有超22万个高净值客户，近年泰康人寿业务价值增长明显好于同业。2023年，“大家的家”养老保单为大家保险贡献新业务价值33亿元，高净值客户净增2.2万人。
业界的另一个共识是，投资养老社区从长期看，收益预期比较好，且存在刚需，几乎不受经济周期影响，收益比较稳定。
在陈文辉看来，老龄化相关产业的发展需要金融的全方位支持，通过积极应对，可以形成养老金融的可持续闭环。他表示，应对老龄化需要大量地发展养老金和长期寿险，这些长钱形成耐心资本，可以用于投资建设现代化产业体系，其中包括医药健康、人形机器人等养老前沿科创领域，可以更好地为老年人提供服务，同时产业体系的建设投资得到良好回报，养老金与长期寿险资金的回报又可以回馈到老年人，使养老问题得到更好解决。
